Investissement responsable
À travers ses pratiques d’investissement responsable, l’Université Laval vise à traduire ses valeurs et ses objectifs dans ses activités d’investissement. Elle s’engage à inspirer des changements sociétaux positifs et encourage d’autres organisations à faire de même.
Une stratégie d’investissement responsable
Les fonds de dotation, de souscription et avec restrictions de l'Université Laval sont regroupés au sein de la Fiducie globale de placement.
Leur gestion est encadrée par une stratégie d’investissement responsable visant à transposer les valeurs et les objectifs de l’institution aux activités d’investissement. L’Université souhaite ainsi inspirer d’autres investisseurs à adopter cette méthode pour favoriser la mise en œuvre de changements sociétaux positifs.
Des cibles ambitieuses
L’Université Laval s’est dotée de cibles en matière d’investissement responsable afin de contribuer à la lutte contre les changements climatiques. Ces cibles ont été révisées de manière ambitieuse afin de refléter le leadership de l’institution.
- Réduire l’intensité carbone de 70 à 75%, d’ici 2030 par rapport au 31 décembre 2018.
- Viser l’alignement « net zéro » (carboneutralité) des investissements de l’Université d’ici 2050.
Axes d’investissement responsable
Intégration de facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) aux décisions d'investissement
L’inclusion de facteurs ESG dans les décisions d'investissement favorise une meilleure gestion des risques au bénéfice du rendement à long terme et signale aux entreprises l'importance pour l'Université de prendre en compte les impacts sociaux et environnementaux des sommes investies et d’une gouvernance responsable.
Concrètement, le Comité de placement de l'Université Laval utilise une grille d'analyse de sélection et d’évaluation de la performance des gestionnaires de fonds qui intègre la prise en compte des facteurs ESG.
Réduction de l'empreinte carbone du portefeuille
La transition vers une économie faible en carbone doit être activement soutenue et financée par les investisseurs responsables. Ces derniers possèdent un pouvoir d'influence important sur les entreprises et doivent l'utiliser pour signaler une approbation quant aux pratiques visant à réduire les émissions de carbone dans l'atmosphère.
Ainsi, le Comité de placement de l'Université Laval surveille l'intensité carbone pondérée (Weighted average carbon intensity) de ses placements.
- 100% des gestionnaires des Fonds auxquels participe l'Université sont signataires des Principes pour l'investissement responsable (UNPRI).
- Les facteurs ESG sont désormais intégrés dans les critères de sélection d'un gestionnaire de placements.
- Les engagements en investissement responsable sont révisés annuellement.
- L'Université est désinvestie des compagnies figurant au Carbon Underground 200, soit les 200 plus importantes entreprises d'énergie fossiles.
- Pour suivre l’intensité carbone pondérée des placements de l’Université, consulter les indicateurs de progression.
Engagement actionnarial responsable
L'exercice responsable des droits de vote est une action importante pour influencer positivement les entreprises dans lesquelles l'Université investit par l'entremise de gestionnaires de fonds externes. Puisque l'Université détient des parts de portefeuilles d'actions plutôt que des actions d'entreprises individuelles, son rôle vise davantage à influencer les gestionnaires de fonds à exercer un droit de vote socialement et environnementalement responsable.
Cette limite organisationnelle amène l'Université à adopter une approche proactive afin d'encourager l'engagement actionnarial responsable des gestionnaires de fonds.
Engagement collectif et actions publiques
À titre d’actrice économique et sociale, l’Université bénéficie d’un pouvoir d’influence significatif auprès des gouvernements, des entreprises et de la population. En adoptant des pratiques d’investissement responsable, elle se doit de maximiser l’utilisation de cette capacité d’influence au bénéfice du mieux-être de la société et de l’environnement.
Pour y arriver, l’Université adhère à de nombreux réseaux d’investisseurs responsables et s’implique afin d’amplifier la portée de son influence et de ses actions. Ces réseaux servent de levier auprès des actrices et des acteurs du milieu en questionnant les pratiques actuelles et en mettant de l’avant les enjeux prioritaires de l’Université.
L'Université structure ses interventions pour influencer le droit de vote des gestionnaires de fonds en fonction de ses intérêts pour le développement durable et l'investissement responsable (respect des enjeux ESG dans les chaînes d'approvisionnement, égalité des sexes dans les conditions de travail, écoblanchiment, biodiversité, etc.)
Empreinte carbone ou intensité carbone?
Avant 2023, le Comité de placement utilisait l’indicateur de progression « empreinte carbone » pour suivre les retombées de ses investissements. Cet indicateur était calculé en multipliant le pourcentage des parts d’investissement dans une entreprise par le total de ses émissions de gaz à effet de serre.
Depuis 2023, il a été décidé de suivre l’intensité carbone pondérée plutôt que l’empreinte carbone. L’intensité carbone est une mesure largement utilisée par la communauté financière qui permet d’avoir un portrait plus juste des impacts d’une entreprise au sein des portefeuilles. Elle est calculée en divisant les émissions annuelles de chaque entreprise par ses revenus annuels.
Portrait des investissements de l'Université Laval
Afin de bien comprendre les investissements de l’Université Laval, il est nécessaire de savoir qu’elle n’achète pas d’actions à proprement dit. Elle achète, par l’entremise de ses gestionnaires de portefeuilles externes, des parts de fonds d’investissement. Ce sont les gestionnaires externes qui acquièrent ensuite des actions. L’Université est alors responsable des émissions de GES des entreprises en proportion de la valeur des investissements effectués.
Les actifs dont l’Université est propriétaire sont répartis selon deux fonds principaux : le fonds de dotation et le fonds des appoints de rente.
L’Université possède également un portefeuille de liquidités. Cependant, en raison de sa nature éphémère, il n’est pas touché par les mesures relatives à l’intensité carbone. L’Université collabore également à l’administration du fonds commun des régimes de retraite. Ce dernier est assujetti à une politique d’investissement responsable qui lui est propre
Liquidité
Actifs à très court terme, notamment les soldes bancaires et les certificats de placement garantis à court terme (moins d'un an).
Fonds de dotation
Ce fonds vise la capitalisation de droits et de fonds constitués de dons faits à l’Université afin d’en redistribuer les bénéfices. Le capital doit être maintenu en permanence et le produit qui en découle ne peut généralement être utilisé que pour les fins spécifiées par le donateur. Les placements découlant de ce fonds sont gérés à l’intérieur de la Fiducie globale.
Fonds des appoints de rente
Le Fonds des appoints de rente assure le paiement des appoints de rente consentis à certaines personnes retraitées ainsi que les engagements financiers découlant du financement par l’Université Laval d’une partie des primes d’assurance-santé octroyées à des personnes retraitées. À noter que ces deux programmes d’avantages consentis ne sont plus disponibles pour les nouvelles personnes employées retraitées depuis 1999.
Fonds commun de placement des régimes de retraite
Le Fonds commun de placement est une fiducie globale qui regroupe des actifs des quatre régimes de retraite de l’Université Laval, soit le Régime complémentaire de retraite de l’Université Laval (RCRUL), le Régime de retraite des employés et employées de l’Université Laval (RREEUL), le Régime de retraite du personnel professionnel de l’Université Laval (RRPePUL) et le Régime de retraite des professeurs et professeures de l’Université Laval (RRPPUL).
Fonds communs de placement des régimes de retraite
Assujettis à un cadre réglementaire et administratif différent, les investissements liés aux régimes de retraite des employées et employés de l’Université Laval ne sont pas soumis à la Politique d’investissement responsable de l’Université Laval.
Cependant, en 2023, les quatre régimes de retraite ont adopté une nouvelle Politique d'investissement responsable et durable des régimes de retraite (PDF). Celle-ci vise notamment à :
- réduire l’intensité carbone pondérée des portefeuilles d’actions d’au moins 50% d’ici 2030, en fonction de l’année de référence 2018.
- maintenir, à compter de 2023, l’intensité carbone pondérée des portefeuilles d’actions en dessous de 70% de l’indice de référence pondéré.
- réduire, d’ici 2023, l’intensité carbone pondérée des portefeuilles d’actions à partir de la mesure de l’indice au 31 décembre 2022.
Une approche concertée
Comité-conseil
Afin d’établir une collaboration et des interactions accrues avec la communauté, un comité-conseil a été mis sur pied en investissement responsable. Ce comité-conseil réunit des membres de la communauté universitaire susceptibles d’apporter des pistes de réflexion et des recommandations au responsable de l’axe d’activité.
Comité de placement
Le Comité de placement de l'Université Laval agit à titre de fiduciaire de la Fiducie globale. Il a pour rôle de définir et recommander l'adoption de la Politique de placement au Comité de placement et de trésorerie de l'Université. Il est responsable de la mise en application de la Politique de placement et soumet au Comité d'audit et de gestion intégrée des risques (CAGIR) les modifications qu'il juge appropriées afin qu'elles soient adoptées par le Conseil d'administration de l'Université.
Comité de retraite
Les comités de retraite des différents régimes de retraite sont responsables d’établir les politiques de placement, de recevoir les cotisations, d’administrer les prestations, de gérer la caisse de retraite ainsi que de tenir les livres et les dossiers du Régime. Ils ont pour mission d’administrer de façon efficiente et efficace l’ensemble des dispositions de leur régime respectif.
- Une personne représentante du Service des finances de l’Université Laval;
- Une personne représentante du Bureau de la responsabilité sociale et environnementale de l’Université Laval;
- Deux membres du corps professoral de l’Université Laval possédant une expertise en matière d’investissement responsable;
- Trois personnes représentantes de la communauté étudiante issues de la CADEUL, de l’AELIÉS et d’Univert Laval.